Opredelitev naložbenega denarnega toka

Levered denarni tok - imenovan tudi levered prosti denarni tok - je pomembna številka pri določanju učinkovitosti in donosnosti podjetja. Izračuni za določitev naložbenega denarnega toka družbe so pomembna značilnost njenega poročila o denarnih tokovih in zagotavljajo sredstvo za ocenjevanje donosnosti in privlačnosti podjetja za vlagatelje.

Nevezani denarni tok

Za določitev naložbenega denarnega toka je treba najprej izračunati neomejeni denarni tok podjetja. To je v glavnem kapital, ki ga podjetje ustvari, preden plača svoje dolgove ali zahtevane obresti na te dolgove. Izračuna se z odštevanjem kapitalskih izdatkov, davkov in drugih sprememb v obratnem kapitalu iz EBITDA družbe, ki pomeni »dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo«.

Poravnani denarni tok

Poravnani denarni tok je nevezani denarni tok, zmanjšan za vsa neporavnana nakazila, ki jih mora opraviti družba, vključno z odplačili obresti na dolg. Nominalni denarni tok je zato pomemben izračun pri določanju kreditne sposobnosti družbe, sposobnosti izpolnjevanja dolžniških obveznosti in učinkovitosti pri uporabi denarja podjetja.

Negativno

Znesek, ki izhaja iz izračuna prostega denarnega toka, je natančnejši odraz finančnega stanja družbe, saj vključuje vse neporavnane obveznosti. Če je dobljena vrednost negativna, je odhodek podjetja večji od njegovega dohodka, kar pomeni, da ne ustvarja celotnega dobička. To je mogoče zato, ker je vložila kapital v novo tehnologijo, recimo ali nadgradila opremo, ki bi morala v prihodnosti povečati njeno učinkovitost. Lahko pa se zgodi, da preprosto ne deluje ustrezno, da bi ustvaril zadostne prihodke, v tem primeru pa se stroški njegovega zadolževanja povečajo in njegova rentabilnost se dvomi.

Reinvest

Če ima podjetje pozitiven denarni tok, lahko izbere eno od dveh stvari s presežnim kapitalom. Prva je, da jo ponovno vložite v podjetje. To lahko pomaga pri širitvi podjetja, kar bi moralo omogočiti boljšo dolgoročno uspešnost in s tem donosnost za vlagatelje.

Dividende

Druga možnost za pozitivni denarni tok je porazdelitev med delničarje. To se izvede v obliki dividende na delnico, ki jo ima delničar. Podjetja najverjetneje ne bodo porabila celotnega presežka za dividende (potrebujejo nekaj likvidnega kapitala za kritje nepredvidenih okoliščin), lahko pa prinesejo visok, da bi pritegnili vlagatelje. Visoka dividenda lahko spodbudi več delničarjev, da vlagajo v družbo, saj to kaže na visoko uspešnost in predlaga možnost, da se izplača za naložbo in se sooči z rastjo kapitala.

 

Pustite Komentar